Articolul I
Normele metodologice de aplicare a Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 64/2007 privind datoria publică, aprobate prin Hotărârea Guvernului nr. 1.470/2007, publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 870 din 19 decembrie 2007, cu modificările și completările ulterioare, se modifică și se completează după cum urmează:
1. La punctul 2.d), după liniuța a 27-a se introduce o nouă liniuță, liniuța a 28-a, cu următorul cuprins:
"- plasamentul privat - instrument de datorie publică materializat prin contractarea în mod direct de împrumuturi sau vânzarea directă de titluri de stat către un investitor ori un grup restrâns de investitori autorizați să opereze pe piețele financiare care au capacitatea de a evalua și administra beneficiile și riscurile unei oportunități de investiții și care se află sub reglementarea autorităților de supraveghere a piețelor financiare. Utilizarea acestui instrument se realizează în condiții specifice determinate de caracterul confidențial al tranzacției solicitat de investitori."
2. La punctul 3.2.1, după litera i) se introduce o nouă literă, litera j), cu următorul cuprins:
"j) plasamente private."
3. Punctul 3.2.4 se abrogă.
4. După punctul 3.2.6 se introduce un nou punct, punctul 3.2.6^1, cu următorul cuprins:
"3.2.6^1. În scopul limitării riscurilor asumate de către stat în utilizarea instrumentelor de datorie, în funcție de complexitatea fiecărei tranzacții și a documentației contractuale aferente, Ministerul Finanțelor Publice, prin Direcția generală de trezorerie și datorie publică, poate solicita unor firme de avocatură servicii de consultanță juridică."
5. Punctul 4.1.a), b)2 se modifică și va avea următorul cuprins:
"4.1.a), b)2. Procedura lansării emisiunilor de titluri de stat pe piețele internaționale se realizează prin parcurgerea următoarelor etape de către direcția de specialitate din cadrul Ministerului Finanțelor Publice:
1. direcția de specialitate fundamentează necesitatea lansării unei emisiuni de titluri de stat pe piețele internaționale de capital, ca instrument de finanțare a deficitului bugetar și de refinanțare a datoriei publice, și supune aprobării Guvernului, printr-un memorandum, principalele caracteristici ale acesteia în ceea ce privește suma, scadența, moneda;
2. cererea de ofertă se transmite către instituții financiare care au capacitatea și experiența să efectueze astfel de tranzacții. În cuprinsul acesteia se specifică principalele caracteristici ale emisiunii, fără a se limita la acestea: suma, scadența, moneda, criteriile care vor fi avute în vedere în procesul de selecție, precum și termenul până la care poate fi transmisă;
3. ofertele primite în termenul specificat în cererile de ofertă sunt evaluate pe baza criteriilor menționate la pct. 2, care includ următoarele: elementele fixe de cost care nu se pot modifica până la momentul lansării emisiunii (comisionul de administrare a tranzacției, costurile cu consultanța juridică, în cazul în care acestea sunt incluse în acest comision), strategia propusă de instituțiile financiare pentru lansarea emisiunii, capabilitatea de distribuire a emisiunii către potențiali investitori, istoricul și experiența ofertanților în finalizarea unor tranzacții similare ale emitenților suverani, activitatea pe piața primară și secundară, internă și externă a titlurilor de stat emise de România, precum și alți factori considerați relevanți;
4. efectuarea selecției intermediare a instituțiilor financiare prin întocmirea «listei scurte» și aprobarea acesteia de către ministrul finanțelor publice;
5. organizarea de întrevederi cu instituțiile financiare selectate în «lista scurtă» pentru dezbatere și o eventuală actualizare a ofertelor depuse inițial;
6. evaluarea ofertelor rezultate și întocmirea clasamentului, luându-se în considerare criteriile prevăzute la pct. 3; rezultatele evaluării și clasamentul ofertelor instituțiilor financiare, precum și propunerea de numire a administratorilor tranzacției se aprobă de către ministrul finanțelor publice;
7. aprobarea prin ordin al ministrului finanțelor publice a administratorilor desemnați ai tranzacției, suma, scadența, precum și alte elemente de bază ale acesteia, cu excepția celor care depind de evoluția condițiilor de piață și care se pot modifica până la momentul lansării efective a emisiunii;
8. între reprezentanții Ministerului Finanțelor Publice și administratorii desemnați ai tranzacției se semnează scrisoarea de mandat, în cuprinsul căreia se vor preciza, fără a se limita la acestea, responsabilitățile și obligațiile administratorilor, comisionul perceput de aceștia pentru administrarea tranzacției, precum și eventuale cheltuieli care sunt suportate de către administratorii tranzacției;
9. selectarea firmei/firmelor de consultanță juridică care va/vor analiza și definitivă documentația contractuală aferentă emisiunii de titluri de stat în numele Ministerului Finanțelor Publice. În alegerea acestora se vor avea în vedere o serie de criterii considerate relevante pentru scopul propus, menționate în cererile de ofertă transmise de Ministerul Finanțelor Publice;
10. desfășurarea procesului de pregătire a lansării emisiunii și elaborarea documentației aferente: colectarea de informații în vederea elaborării prospectului de emisiune, organizarea de întâlniri între administratorii tranzacției și instituții reprezentative ale statului (procesul de due dilligence), realizarea marketingului emisiunii prin organizarea de roadshows în centre financiare recomandate de administratorii tranzacției;
11. lansarea emisiunii, cu stabilirea caracteristicilor principale: cupon, randament, preț;
12. semnarea documentației aferente tranzacției de către ministrul finanțelor publice;
13. suma aferentă emisiunii se virează în contul Ministerului Finanțelor Publice, conform prevederilor legale în vigoare. Suma încasată va fi reîntregită, după caz, cu valoarea comisionului de administrare a tranzacției și a altor cheltuieli aferente emisiunii (cheltuieli cu avocații, cheltuieli cu marketingul emisiunii etc.), la care se adaugă discontul, în cazul în care emisiunea se lansează cu discont.
Reîntregirea sumei emisiunii se efectuează:
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi», art. 20.24 «Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor», alin. 20.24.01 «Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor externe» - cu valoarea comisionului de administrare și a altor cheltuieli aferente; și
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi», art. 30.02 «Dobânzi aferente datoriei publice externe», alin. 30.02.01 «Dobânzi aferente datoriei publice externe directe» - cu valoarea discontului;
14. în cazul în care prețul emisiunii este cu primă, prima înregistrată reprezintă venit al bugetului de stat și se virează la cap. «Alte venituri»;
15. în funcție de evoluțiile piețelor financiare interne și internaționale, ținând cont de necesitățile de finanțare și refinanțare a datoriei publice guvernamentale și în baza unei fundamentări în acest sens, emisiunile de titluri de stat lansate pe piețele internaționale pot fi redeschise, cu aprobarea ministrului finanțelor publice; în cadrul fundamentării se vor prezenta argumentele în favoarea redeschiderii, precum și condițiile de desfășurare a acesteia (administratorii tranzacției, avocați etc.);
16. operațiunea de redeschidere se poate aplica în mod corespunzător și emisiunii de titluri de stat lansate pe piața internațională, conform Hotărârii Guvernului nr. 1.561/2007 privind aprobarea contractării unui împrumut extern, sub forma unei emisiuni de obligațiuni pe piețele externe de capital, denominată în euro, în condițiile în care suma care se dorește a fi obținută prin redeschidere se încadrează în limita aprobată prin această hotărâre."
6. La punctul 4.1.a),b)4, subpunctul 2 se modifică și va avea următorul cuprins:
"2. Ministerul Finanțelor Publice selectează instituția/instituțiile finanțatoare cu respectarea prevederilor pct. 3.2.5;".
7. După punctul 4.1.a),b)4 se introduce un nou punct, punctul 4.1.a),b)5, cu următorul cuprins:
"4.1.a),b)5. Procedura contractării de împrumuturi prin plasamente private se realizează prin parcurgerea următoarelor etape:
1. un investitor sau un grup restrâns de investitori transmite Ministerului Finanțelor Publice o ofertă de efectuare a unui plasament privat;
2. Ministerul Finanțelor Publice, prin direcția de specialitate, efectuează analiza comparativă a termenilor și condițiilor ofertei primite cu cele aferente instrumentelor de datorie cu caracteristici similare emise de România (de exemplu, preț, randament, maturitate, monedă) pe piețele financiare interne și externe. În cazul în care nu există instrumente de datorie cu caracteristici similare emise de România, analiza poate avea în vedere compararea cu instrumente cu caracteristici similare emise de țări clasificate într-o categorie de rating apropiată de cea a României;
3. în cazul în care oferta este considerată avantajoasă prin raportarea la condițiile respective de piață, se supune aprobării ministrului finanțelor publice mandatul de negociere a ofertei (condițiile și termenii financiari, precum și alte condiții, dacă este cazul);
4. termenii și condițiile ofertei și documentația contractuală aferentă se negociază în conformitate cu mandatul aprobat de ministrul finanțelor publice;
5. rezultatele negocierii se aprobă de ministrul finanțelor publice;
6. documentația contractuală aferentă tranzacției se semnează de către ministrul finanțelor publice;
7. suma aferentă plasamentului privat se virează în contul Ministerului Finanțelor Publice, conform prevederilor legale în vigoare. Suma încasată va fi reîntregită, după caz, cu valoarea comisionului de administrare a tranzacției și a altor cheltuieli aferente (de exemplu, cheltuieli cu avocații), la care se adaugă discontul, în cazul în care plasamentul privat s-a efectuat prin emiterea de titluri de stat cu discont. Reîntregirea sumei împrumutului se efectuează:
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi», art. 20.24 «Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor», alin. 20.24.01 «Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor externe» - cu valoarea comisionului de administrare și a altor cheltuieli aferente; și
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi», art. 30.02 «Dobânzi aferente datoriei publice externe», alin. 30.02.01 «Dobânzi aferente datoriei publice externe directe» - cu valoarea discontului."
8. La punctul 4.1.i), după subpunctul 8 se introduce un nou subpunct, subpunctul 9, cu următorul cuprins:
"9. După virarea tranșelor în contul Ministerului Finanțelor Publice, suma obținută va fi reîntregită, după caz, cu contravaloarea costurilor determinate de atragerea fondurilor de către Uniunea Europeană (de exemplu, pregătirea și executarea documentației împrumutului, plata serviciilor de rating, deplasări ș.a., după caz), la care se adaugă discontul, în cazul în care împrumutul a fost contractat prin emisiune de obligațiuni.
Reîntregirea sumei împrumutului se efectuează:
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi», art. 20.24 «Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor», alin. 20.24.01 «Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor externe» - cu contravaloarea costurilor determinate de atragerea fondurilor de către UE; și
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi», art. 30.02 «Dobânzi aferente datoriei publice externe», alin. 30.02.01 «Dobânzi aferente datoriei publice externe directe» - cu valoarea discontului."
9. La punctul 4.1.a), b)1 subpunctul 4 și punctul 4.1.a), b)2 subpunctul 14, sintagma "Alte încasări" se înlocuiește cu sintagma "Alte venituri".