NORME - N.R.V.1 din 23 decembrie 1997

privind funcționarea pieței valutare - N.R.V.1

I. Condiții de participare

1. Rezidentii - persoane juridice, în vederea desfășurării unei activități de intermediere pe piața valutară din România, trebuie să obțină autorizația de la Banca Naționala a României.

2. Condițiile minimale ce trebuie să fie îndeplinite, pentru participarea pe piața valutară ca intermediar autorizat, sunt următoarele:

- procedurile de lucru cu clienții;

- relația cu alți intermediari (modul de comunicare, de confirmare și de decontare a tranzacțiilor);

- competentele și limitele valorice până la care se poate angaja fiecare arbitrajist, precum și limitele de lucru cu ceilalți intermediari autorizați;

- penalizările convenite în relația cu clienții, precum și cu alți intermediari, în cazul nerespectării termenelor de decontare a tranzacțiilor;

- sistemul de evidența contabilă a operațiunilor valutare;

- echipament informațional specific tip Reuters sau Dow Jones;

- echipamente tehnice specifice pentru plati și comunicații (linii telefonice interne și internaționale, sistem de înregistrare a convorbirilor telefonice, telex, SWIFT, fax etc.).

II. Principii de desfășurare a tranzacțiilor pe piața valutară interbancara

3. Piața valutară interbancara din România funcționează în fiecare zi lucrătoare între orele 9,00 și 16,00.

4. Intermediarii autorizați sa participe pe piața valutară sunt obligați sa afiseze permanent, în timpul orelor de funcționare a pieței valutare interbancare, atât la ghiseele lor de lucru cu clienții, cat și prin sisteme de difuzare a informatiei tip Reuters sau Dow Jones, cursurile de schimb informative ale leului (vânzare/cumpărare), la vedere (spot) și la termen (forward), pentru cel puțin următoarele valute:

- dolarul american (USD);

- marca germană (DEM);

- francul francez (FRF);

- lira sterlina (GBP);

- francul elvetian (CHF);

- lira italiana (ITL).

Cotatia este directa și are ca baza unitatea monetara a României - leul (fără subdiviziuni).

Cursul de schimb informativ la termen va fi cotat pentru cel puțin următoarele scadente:

- o luna (1M);

- trei luni (3M);

- șase luni (6M);

- noua luni (9M);

- douasprezece luni (12M).

5. Intermediarii autorizați sa participe pe piața valutară interbancara au obligația sa coteze, atât pentru clienți, cat și pentru ceilalți intermediari autorizați, cursuri de schimb ferme sau informative, la solicitarea acestora.

În situația în care cotatia ferma, suma în valută și data valutei sunt acceptate de client sau de intermediarul autorizat, tranzacția este considerată încheiată și se executa necondiționat.

6. Marja dintre cursurile de vânzare și cele de cumpărare va fi determinata liber pe piața valutară interbancara.

7. Cursurile cotate de bănci pot fi diferite în funcție de natura operației (operație în cont sau cu numerar) sau de raporturile cu clienții, precum și în concordanta cu politica proprie de trezorerie.

8. Intermediarii autorizați au obligația de a contribui permanent la creșterea standardului profesional și a reputației pieței valutare interbancare din România.

9. Ordinele de vânzare/cumpărare de valuta ale clienților (rezidenți și nerezidenti - persoane fizice și juridice), titulari de conturi, se completează conform modelelor anexate (formularele nr. 1 și 2). Ordinele de cumpărare la vedere și la termen ale persoanelor juridice rezidente și ale nerezidentilor vor fi însoțite de documentația justificativă (inclusiv formularul DPVE/formularul CDA).

Pentru operațiunile valutare de capital documentația aferentă ordinului de cumpărare se va completa și cu autorizația Băncii Naționale a României, după caz.

Rezidentii pot participa la piața valutară interbancara cu ordine de cumpărare de valuta pentru rambursarea creditelor și achitarea dobânzilor și comisioanelor aferente unui credit sau împrumut în valută acordat de o banca rezidență.

Pentru sumele în valută cumpărate pe piața valutară și neutilizate în termen de 30 de zile de la data expirării termenelor de plată, conform destinației inițiale sau pentru alte operațiuni valutare curente, băncile vor proceda la cumpărarea sumelor respective la cursul pieței din ziua efectuării operațiunii.

10. În situația în care clientul nu accepta cotatia ferma a intermediarului, acesta poate opta pentru un ordin de vânzare/cumpărare la curs limitat; valabilitatea în timp a unui astfel de ordin va fi indicată în mod expres de către client.

11. Tranzacțiile încheiate se executa necondiționat de către intermediari și se confirma clienților prin extras de cont. Pentru tranzacțiile încheiate pe bază de ordine la curs limitat, intermediarii pot percepe clienților comisioane.

12. Intermediarii autorizați pot accepta primirea ordinelor de cumpărare/vânzare la vedere sau la termen de la clienți și prin alte modalități de teletransmisie (fax, SWIFT etc.), prin sistem computerizat, cu condiția comunicării acelorași elemente cuprinse în modelele anexate (formularele nr. 1 și 2) și în documentația aferentă.

Documentația aferentă operațiunii (inclusiv formularul DPVE/formularul CDA) va fi înaintată băncilor în maximum 5 zile bancare.

Acceptarea ordinelor de vânzare/cumpărare în aceste condiții se va face doar pentru clienții agreati.

13. Intermediarii autorizați și arbitrajistii acestora au obligația de a asigura executarea cu prioritate a ordinelor clienților în timpul orelor de funcționare a pieței valutare interbancare și de a nu concura executarea ordinelor acestora cu ordinele în nume și în cont propriu.

14. Confidențialitatea este esențială pentru păstrarea reputației și creșterea eficientei pieței valutare interbancare.

În conformitate cu prevederile legislației în vigoare, intermediarii autorizați au obligația de a păstra secretul profesional și de a nu dezvălui identitatea clientului.

15. Intermediarii autorizați vor stabili procedurile care să le permită verificarea îndeplinirii de către clienți a prezentelor norme și a celorlalte prevederi legale și vor inainta Băncii Naționale a României toate informațiile și orice document solicitat de către aceasta.

16. Conducerile executive ale intermediarilor autorizați sa opereze pe piața valutară interbancara din România vor controla activitatea personalului implicat în astfel de operațiuni; totodată vor răspunde pentru modul în care acest personal cunoaște și respecta prevederile prezentelor norme și ale celorlalte reglementări legale.

17. Conducerile executive ale intermediarilor autorizați sa opereze pe piața valutară interbancara din România vor delimita clar autoritatea și răspunderea personalului implicat și, în același timp, vor asigura ca fiecare persoana care tranzactioneaza în numele instituției să aibă autoritatea și pregătirea necesare sa angajeze instituția, prin fiecare tranzacție încheiată, din punct de vedere legal (inclusiv patrimonial) și profesional.

18. Conducerile executive ale intermediarilor autorizați vor lua măsuri pentru elaborarea de norme proprii prin care vor fi reglementate domeniile prevăzute la pct. 2 lit. d).

19. Conducerile executive ale intermediarilor autorizați vor lua măsuri ca personalul implicat (de regula, arbitrajistii) sa nu încheie, pe baza unor înțelegeri cu caracter oneros sau pentru profit personal, tranzacții la cursuri de schimb în afară pieței valutare interbancare.

20. Conducerile executive ale intermediarilor autorizați vor lua măsuri ca personalul implicat, în special arbitrajistii:

- sa nu dezvaluie elemente aferente unor tranzacții valutare încheiate cu clienți sau cu alți intermediari;

- sa nu se viziteze reciproc la locul de muncă (sala de arbitraj) fără aprobarea expresă a conducerilor executive.

21. Conducerile executive ale intermediarilor autorizați vor lua măsuri pentru delimitarea atribuțiilor și departajarea activităților de piața valutară pe compartimente distincte, conform practicilor internaționale (front office, back office, cifru și corespondenta bancară).

22. Tranzacțiile între intermediari se încheie în nume propriu, prin confirmare între arbitrajisti (telefonic, telex, Reuters dealing) și reconfirmari letrice și telex sau SWIFT, codificate corespunzător (letric - specimene de semnături, telex - chei telegrafice, SWIFT - chei SWIFT). Reconfirmarea trebuie să includă cel puțin următoarele elemente:

- partenerul de tranzacție;

- data încheierii tranzacției;

- data valutei;

- valuta (valutele) tranzactionata(e);

- sumele tranzacționate;

- tipul tranzacției;

- cursul de schimb la vedere (spot) sau la termen (forward);

- corespondenții părților;

- modalitatea de încheiere a tranzacției (telefon, telex, Reuters dealing).

23. Instrucțiunile de plată și decontare vor fi transmise în cel mai scurt timp, de regula în aceeași zi. Banca Naționala a României recomanda folosirea instrucțiunilor standard de plată între parteneri pentru preîntâmpinarea apariției unor eventuale diferențe sau erori în decontarea sumelor tranzacționate.

24. La primire, documentele de mai sus se verifica și, pentru eventuale diferențe, părțile vor lua legătură în vederea soluționării situației pe cale amiabila. În caz de litigiu, părțile pot recurge la instanțe de arbitraj preconvenite.

Banca Naționala a României poate arbitra litigii apărute în aplicarea prevederilor prezentelor norme, dar numai după ce părțile implicate dovedesc ca au epuizat toate posibilitățile de soluționare pe cale amiabila.

În astfel de cazuri, părțile trebuie să recunoască, în prealabil, în scris, principiul acceptării neconditionate a deciziei de soluționare a litigiului, adoptată de Banca Naționala a României.

25. Conducerile executive ale intermediarilor autorizați sa opereze pe piața valutară interbancara din România vor asigura asimilarea și utilizarea de către personalul implicat și de către arbitrajisti, în special, a expresiilor uzuale, precum și cunoașterea intelesurilor general acceptate în practica internationala, conform nomenclatorului anexat la prezentele norme.

III. Dispoziții finale

26. În aplicarea prevederilor legale, băncile vor raporta la Banca Naționala a României - Direcția generală operațiuni monetare, valutare și de credit operațiunile de vânzare și cumpărare de valuta efectuate de rezidenți și nerezidenti.

Raportarea se va efectua zilnic între orele 8,30-9,30 ale zilei curente pentru tranzacțiile din ziua precedenta.

În cazul operațiunilor de vânzare de valuta ale nerezidentilor pentru coloana "cod fiscal" se vor transmite următoarele mențiuni:

- NCRT (în scopul efectuării de operațiuni valutare curente prevăzute la pct. 1.17.1 din regulament);

- NDIR (în scopul efectuării de operațiuni valutare de capital reprezentând investiții directe prevăzute la pct. 1.17.2.1 din regulament);

- NPORT (în scopul efectuării de operațiuni valutare de capital reprezentând investiții de portofoliu prevăzute la pct. 1.17.2.4, 1.17.2.5, 1.17.2.6, 1.17.2.10, 1.17.2.11 din regulament);

- NIMB (în scopul efectuării de operațiuni valutare de capital reprezentând investiții imobiliare prevăzute la pct. 1.17.2.3 din regulament);

- NALT (alte operațiuni valutare de capital).

Băncile vor raporta letric, în primele 5 zile ale fiecărei luni, disponibilitățile în lei existente în conturile de tip A și B ale nerezidentilor, cuprinzând următoarele rubrici: tipul contului, denumire/nume client, sediul/adresa deținătorului contului, suma existenta în cont în ultima zi a lunii precedente.

27. Pentru fiecare zi de întârziere în decontarea operațiunilor desfășurate pe piața valutară interbancara, partea lezata (client sau intermediar) poate pretinde compensații materiale (atât în lei, cat și în valută) pentru daunele produse.

28. Tranzacțiile valutare efectuate în afară orelor oficiale și, în special, în alte locuri decât cele desemnate (front office) vor fi permise numai în situații excepționale, cu aprobarea prealabilă a conducerilor executive ale intermediarilor autorizați.

29. Intermediarii autorizați, precum și salariații acestora (arbitrajisti) pot înființa asociații profesionale având drept scop ridicarea standardelor profesionale, stabilirea și impunerea unor reguli de conduita și etica profesională în desfășurarea operațiunilor pe piața valutară interbancara din România, scop în care pot emite, cu avizul Băncii Naționale a României, coduri de conduita.

NOMENCLATOR

Prezentul nomenclator cuprinde expresii uzuale și înțelesul lor general acceptat; folosirea lor va duce la evitarea neintelegerilor ce ar putea aparea în timpul încheierii unei tranzacții.

În toate cazurile, valuta/valutele tranzactionata(e) trebuie clar specificată(e).

În anumite cazuri, evidente, unii termeni pot fi utilizați atât pentru operațiuni de fructificare de fonduri, cat și pentru operațiuni de schimb valutar.

Operațiuni la vedere (spot)

O operațiune de vânzare/cumpărare valute cu decontare după doua zile de la data încheierii tranzacției, la cursul de schimb stabilit între părți (curs spot). În cazul în care ziua de decontare este o zi nelucrătoare, decontarea are loc în următoarea zi lucrătoare. (Fac excepție cazurile în care între părți exista alte convenții).

Operațiuni la termen (forward)

O operațiune de vânzare/cumpărare valute cu decontare după mai mult de doua zile de la data încheierii tranzacției la cursul de schimb stabilit între părți (curs forward). În cazul în care ziua de decontare este o zi nelucrătoare, decontarea are loc în următoarea zi lucrătoare. (Fac excepție cazurile în care între părți exista alte convenții).

Operațiuni swap

O operațiune de cumpărare și vânzare simultană a aceleiași sume în valută cu decontarea la doua date de valuta diferite (de regula spot și forward) la cursuri de schimb stabilite (spot și forward) la data tranzacției.

Data tranzacției

Data la care se încheie tranzacția.

Data valutei (value date)

Data la care se face decontarea tranzacției:

- value today (same day value) - data valutei este aceeași cu data tranzacției;

- value tomorrow - data valutei este ziua lucrătoare următoare față de data tranzacției;

- spot - data valutei este doua zile lucrătoare de la data tranzacției;

- forward - orice data a valutei ulterioară decontării spot.

Poziție deschisă

Diferența dintre totalul tranzacțiilor la vedere și totalul tranzacțiilor la termen efectuate într-o valuta sau dintre totalul activelor și pasivelor în valută pentru care se asuma un risc valutar.

Poziție închisă

Cumpărări și vânzări într-o valuta sau active și pasive valutare care se echilibreaza pe total, negenerand o poziție deschisă.

Cotatie ferma (firm quotation)

Cotarea unui preț ferm care angajează banca. Este recomandată adăugarea unor restrictii de timp sau de suma ("ferm pentru un minut" sau "ferm pentru un milion").

Cotatie orientativa (for info only)

Cotații care nu sunt ferme, datorită imposibilității de a tranzacționa din anumite motive (depășirea limitei de expunere etc.).

Cotatie directa

O cotatie este directa atunci când moneda naționala este exprimată în funcție de o unitate monetara a altei valute, numita de baza (ex. USD/DEM, USD valuta de baza).

Cotatie indirecta

O cotatie este indirecta când o valuta este exprimată în funcție de o unitate monetara naționala, numita de baza (ex. GBP/USD, GBP valuta de baza).

Ordin la curs limitat

Ordin ce trebuie executat până la cursul limita indicat de client.

Înțelesul termenului limitat este "vindeti cu cel puțin" în cazul unui ordin de vânzare și "cumpărați cu cel mult" în cazul unui ordin de cumpărare. Ordinele trebuie să specifice perioada pentru care sunt valabile (numărul de zile).

Punct (pip)

Ultima cifra a unei cotații.

----