Regulamentul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacțiilor de răscumpărare, al operațiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacțiilor cu termen lung de decontare și al tranzacțiilor de creditare în marjă, aprobat prin Ordinul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 17/114/2006, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 1.034 și 1.034 bis din 27 decembrie 2006, se modifică și se completează după cum urmează:
1. La articolul 2, alineatul (3) se modifică și va avea următorul cuprins:
"(3) Expresiile «risc operațional» și «formalizare» au semnificațiile prevăzute de Regulamentul BNR-CNVM nr. 24/29/2006 privind determinarea cerințelor minime de capital pentru riscul operațional ale instituțiilor de credit și ale firmelor de investiții, cu modificările și completările ulterioare."
2. La articolul 2, după alineatul (4) se introduce un nou alineat, alineatul (4^1), cu următorul cuprins:
"(4^1) Expresiile «instituție externă de evaluare a creditului» și «instituție externă de evaluare a creditului eligibilă» au semnificațiile prevăzute de Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituțiile de credit și firmele de investiții potrivit abordării standard, cu modificările și completările ulterioare."
3. La articolul 2 alineatul (5) punctul 5, după teza a 2-a se introduce o nouă teză, teza a 3-a, cu următorul cuprins:
"Pentru scopurile Metodei modelului intern, descrisă în cap. VI, toate seturile de compensare cu aceeași contrapartidă pot fi tratate ca un singur set de compensare dacă, la estimarea expunerii așteptate, valorile de piață simulate negative ale seturilor de compensare individuale sunt stabilite la zero."
4. La articolul 2 alineatul (5), după punctul 31 se introduc trei noi puncte, punctele 32-34, cu următorul cuprins:
"32. Structura de conducere reprezintă organele de administrare și de conducere ale unei instituții de credit stabilite potrivit actelor constitutive, în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990 privind societățile comerciale, republicată, cu modificările și completările ulterioare, și ale Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 99/2006, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările și completările ulterioare, care asigură îndeplinirea funcției de supraveghere și a funcției de conducere în cadrul instituției de credit.
33. Funcția de supraveghere reprezintă ansamblul atribuțiilor de supraveghere/control exercitate asupra organelor cu funcție de conducere, care revin consiliului de administrație, în cadrul sistemului unitar de administrare, și consiliului de supraveghere, în cadrul sistemului dualist de administrare.
34. Funcție de conducere reprezintă ansamblul atribuțiilor structurii de conducere reprezentate de directori, în cadrul sistemului unitar de administrare, și de către directorat, în cadrul sistemului dualist de administrare."
5. Articolul 5 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 5. - (1) În situația în care o instituție de credit este cumpărător de protecție prin intermediul unor instrumente financiare derivate de credit în vederea acoperirii unei expuneri din afara portofoliului de tranzacționare sau a unei expuneri la riscul de credit al contrapartidei, aceasta poate calcula cerința de capital pentru activul acoperit potrivit art. 132-141 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții, cu modificările și completările ulterioare, sau, cu aprobarea Băncii Naționale a României, în conformitate cu art. 34 ori cu art. 211-219 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituțiile de credit și firmele de investiții potrivit abordării bazate pe modele interne de rating, cu modificările și completările ulterioare. În aceste situații și dacă nu se face uz de opțiunea prevăzută în pct. 11 teza a 2-a din anexa nr. II la Regulamentul BNR-CNVM nr. 22/27/2006 privind adecvarea capitalului instituțiilor de credit și al firmelor de investiții, cu modificările și completările ulterioare, valoarea expunerii la riscul de credit al contrapartidei aferent acestor instrumente financiare derivate de credit este zero.
(2) Fără a aduce atingere prevederilor alin. (1), pentru scopurile calculării cerințelor de capital pentru riscul de credit al contrapartidei, instituția de credit poate alege să includă în mod consecvent toate instrumentele financiare derivate de credit neincluse în portofoliul de tranzacționare și cumpărate ca protecție în vederea acoperirii unei expuneri din afara portofoliului de tranzacționare sau a unei expuneri la riscul de credit al contrapartidei, în cazurile în care protecția creditului este recunoscută, după caz, potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/24/2010 privind expunerile mari ale instituțiilor de credit și ale firmelor de investiții, Regulamentului BNR-CNVM nr. 19/24/2006, cu modificările și completările ulterioare, Regulamentului BNR-CNVM nr. 18/16/2010 privind tratamentul riscului de credit aferent expunerilor securitizate și pozițiilor din securitizare sau ale prezentului regulament."
6. Articolul 27 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 27. - Există un singur set de acoperire a riscului pentru fiecare emitent al unui titlu de creanță de referință, suport al unui instrument de tip credit default swap. Un instrument de tip n^th to default basket credit default swap trebuie tratat după cum urmează:
a) dimensiunea unei poziții de risc pe un titlu de creanță de referință dintr-un coș suport al unui instrument de tip n^th to default credit default swap este produsul dintre valoarea noțională efectivă a titlului de creanță de referință și durata modificată a instrumentului financiar derivat de tip n^th to default în legătură cu o modificare a marjei de credit (credit spread) a titlului de creanță de referință;
b) există un singur set de acoperire a riscului pentru fiecare titlu de creanță de referință dintr-un coș suport al unui instrument de tip n^th to default credit default swap dat; pozițiile de risc care rezultă din instrumente de tip n^th to default credit default swap diferite nu trebuie incluse în același set de acoperire a riscului;
c) multiplicatorul aferent riscului de credit al contrapartidei aplicabil fiecărui set de acoperire a riscului creat pentru unul dintre titlurile de creanță de referință ale unui instrument financiar derivat de tip n^th to default este 0,3%, în cazul titlurilor de creanță de referință cu o evaluare a creditului furnizată de o instituție externă de evaluare a creditului recunoscută ca eligibilă, evaluare care să corespundă unui nivel al scalei de evaluare a calității creditului situat în intervalul 1-3 și, respectiv, 0,6%, în cazul altor titluri de creanță."
7. La articolul 34, alineatul (4) se abrogă.
8. La articolul 49 alineatul (3), litera (c) se modifică și va avea următorul cuprins:
"(c) să raporteze direct organelor cu funcție de conducere ale instituției de credit."
9. Articolul 52 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 52. - (1) Structura de conducere a instituției de credit trebuie să fie implicată activ în procesul de control al riscului de credit al contrapartidei și trebuie să îl considere un aspect esențial al activității, căruia trebuie să îi fie alocate resurse semnificative.
(2) Organele cu funcție de conducere trebuie să cunoască limitele și ipotezele aferente modelului utilizat, precum și impactul pe care acestea pot să îl aibă asupra fiabilității rezultatelor.
(3) Organele cu funcție de conducere trebuie să țină cont, de asemenea, de incertitudinile aferente condițiilor de piață și de problemele operaționale și să aibă cunoștință de modul în care acestea sunt integrate în model."
10. La articolul 54, teza a 2-a se modifică și va avea următorul cuprins:
"Limitele de creditare și de tranzacționare trebuie să se coreleze cu modelul instituției de credit de cuantificare a riscului într-o manieră coerentă în timp și care să fie bine înțeleasă de către administratorii de credite, de către personalul care tranzacționează și de către organele cu funcție de conducere."
11. La articolul 56, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins:
"(2) Rezultatele acestor simulări de criză trebuie să fie examinate periodic de către organele cu funcție de conducere și să se reflecte în politicile și în limitele privind riscul de credit al contrapartidei, stabilite de către structura de conducere."
12. La articolul 58, litera g) se modifică și va avea următorul cuprins:
"g) integritatea sistemului de informare a structurii de conducere;".
13. La articolul 87 tabelul 6, titlul coloanei "Contracte pe cursul de schimb" se modifică și va avea următorul cuprins: "Contracte pe cursul de schimb și pe aur".