Nivelul scalei de evaluare a calității creditului 1 2 3 4 (numai în cazul evaluărilor de credit, altele decât cele pe termen scurt) Toate celelalte niveluri de evaluare a calității creditului Poziții din securitizare 20% 50% 100% 350% 1250% Poziții din resecuritizare 40% 100% 225% 650% 1250%" Nivelul scalei de evaluare a calității creditului Poziții din securitizare Poziții din resecuritizare Evaluări de credit, altele decât cele pe termen scurt Evaluări de credit pe termen scurt A B C D E 1 1 7% 12% 20% 20% 30% 2 8% 15% 25% 25% 40% 3 10% 18% 35% 35% 50% 4 2 12% 20% 40% 65% 5 20% 35% 60% 100% 6 35% 50% 100% 150% 7 3 60% 75% 150% 225% 8 100% 200% 350% 9 250% 300% 500% 10 425% 500% 650% 11 650% 750% 850% Toate celelalte evaluări de credit, precum și pozițiile care nu beneficiază de rating 1250%" f2Σ EAD(i) i N = ─────────── , ΣEA[D(i)]^2 i
Regulamentul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 18/16/2010 privind tratamentul riscului de credit aferent expunerilor securitizate și pozițiilor din securitizare, aprobat prin Ordinul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 17/73/2010, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 726 din 1 noiembrie 2010, se modifică și se completează după cum urmează:
1. La articolul 2 alineatul (7), după literele c) și e) se introduc două noi litere, literele c^1) și e^1), cu următorul cuprins:
"c^1) resecuritizare - securitizarea în cadrul căreia riscul asociat unui portofoliu de expuneri suport este segmentat pe tranșe și în care cel puțin una dintre expunerile suport este o poziție din securitizare;
.........................................................................
e^1) poziție din resecuritizare - o expunere față de o resecuritizare;".
2. La articolul 13, alineatul (1) se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 13. - (1) O instituție de credit sponsor sau o instituție de credit inițiatoare care în legătură cu o operațiune de securitizare a utilizat prevederile art. 4 la calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor sau a transferat instrumente din portofoliul său de tranzacționare către o entitate special constituită în scopul securitizării, astfel încât nu mai este obligată să dețină fonduri proprii pentru riscurile aferente acestor instrumente, are interdicția, în vederea reducerii pierderilor potențiale sau reale ale investitorilor, de a susține o operațiune de securitizare peste obligațiile sale contractuale."
3. La articolul 28, după litera b) se introduce o nouă literă, litera c), cu următorul cuprins:
"c) evaluarea creditului nu trebuie să se bazeze parțial sau integral pe protecția nefinanțată furnizată de instituția de credit însăși. În cazul în care instituția de credit se află într-o astfel de situație, aceasta trebuie să considere poziția relevantă ca și cum nu ar beneficia de rating și trebuie să aplice, potrivit prevederilor cap. VI, tratamentul corespunzător pozițiilor care nu beneficiază de rating."
4. Articolul 41 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 41. - (1) În cazul în care o instituție de credit deține două sau mai multe poziții din securitizare care se suprapun, aceasta trebuie ca, pentru partea care se suprapune, să includă în calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor numai poziția sau partea din poziție care produce valoarea ponderată la risc a expunerii celei mai ridicate.
(2) Instituția de credit poate recunoaște, de asemenea, o astfel de suprapunere și între cerințele de capital pentru riscul specific aferent pozițiilor din portofoliul de tranzacționare și cerințele de capital aferente pozițiilor din afara portofoliului de tranzacționare, cu condiția ca instituția de credit să aibă capacitatea de a calcula și de a compara cerințele de capital aferente pozițiilor relevante.
(3) Pentru scopurile acestui articol, se consideră că suprapunerea se produce atunci când pozițiile reprezintă, total sau parțial, o expunere față de același risc, astfel încât partea care se suprapune este considerată o singură expunere.
(4) În cazul în care prevederile art. 28 lit. c) se aplică pozițiilor din cadrul programului ABCP, instituția de credit poate, cu aprobarea Băncii Naționale a României, în vederea determinării valorii ponderate la risc a expunerii aferente respectivelor poziții, să utilizeze ponderea de risc atribuită unei facilități de lichiditate, dacă facilitatea de lichiditate este de rang egal cu cel al titlurilor din cadrul programului ABCP, astfel încât cele două formează poziții care se suprapun, și dacă 100% din titlurile emise în cadrul programului ABCP sunt acoperite de facilități de lichiditate."
5. Articolul 42 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 42. - Fără a aduce atingere prevederilor art. 44, valoarea ponderată la risc a expunerii aferente unei poziții din securitizare sau din resecuritizare care beneficiază de rating se calculează prin aplicarea la valoarea expunerii a ponderii de risc asociate nivelului scalei de evaluare a calității creditului cu care a fost pus în corespondență ratingul de către Banca Națională a României, în conformitate cu prevederile art. 10, așa cum este prevăzut în tabelul nr. 1.
6. Articolul 77 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 77. - Potrivit metodei bazate pe ratinguri, valoarea ponderată la risc a expunerii aferente unei poziții din securitizare sau din resecuritizare care beneficiază de rating se calculează prin aplicarea la valoarea expunerii a ponderii de risc asociate cu nivelul scalei de evaluare a calității creditului cu care Banca Națională a României a pus în corespondență ratingul, în conformitate cu prevederile art. 10, așa cum este prevăzut în tabelul nr. 4, multiplicată cu un coeficient de 1,06.
7. Articolul 78 se modifică și va avea următorul cuprins:
" Art. 78. - (1) Ponderile de risc din coloana C a tabelului nr. 4 se aplică în cazul în care poziția din securitizare nu este o poziție din resecuritizare și în cazul în care numărul efectiv al expunerilor securitizate este mai mic de 6.
(2) Ponderile de risc din coloana B a tabelului nr. 4 se aplică celorlalte poziții din securitizare care nu sunt poziții din resecuritizare, altele decât cele menționate la alin. (1), cu excepția cazului în care poziția este situată în tranșa cu cel mai înalt rang din securitizare, caz în care se aplică ponderile de risc din coloana A a tabelului nr. 4.
(3) Ponderile de risc din coloana E a tabelului nr. 4 se aplică pozițiilor din resecuritizare, cu excepția cazului în care poziția din resecuritizare se află în tranșa cu cel mai înalt rang din resecuritizare și niciuna din expunerile suport nu reprezintă ea însăși o expunere din resecuritizare, situație în care se aplică ponderile de risc din coloana D a tabelului nr. 4.
(4) Pentru a determina dacă o tranșă are cel mai înalt rang nu trebuie luate în considerare sumele datorate în baza contractelor aferente instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii sau pe valute, comisioanele datorate sau alte plăți similare."
8. Articolul 79 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 79. - (1) În vederea calculului numărului efectiv al expunerilor securitizate, expunerile multiple față de același debitor trebuie să fie tratate ca o singură expunere.
(2) Numărul efectiv al expunerilor se calculează astfel:
unde EAD(i) reprezintă suma valorilor tuturor expunerilor înregistrate față de al i-lea debitor.
(3) În situația în care se cunoaște partea din portofoliu corespunzătoare celei mai mari expuneri, C(1), instituția de credit poate determina N ca fiind 1/C(1)."
9. Articolul 80 se abrogă.
10. Articolul 82 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 82. - (1) Fără a aduce atingere prevederilor art. 87 și 88, cu respectarea prevederilor alin. (2), potrivit metodei formulei reglementate, ponderea de risc aplicabilă unei poziții din securitizare se determină conform prevederilor art. 83.
(2) Ponderea de risc nu trebuie să fie inferioară valorii de 20% în cazul pozițiilor din resecuritizare și valorii de 7% în cazul tuturor celorlalte poziții din securitizare."
11. La articolul 83 alineatul (2), litera e) se modifică și va avea următorul cuprins:
"e) N reprezintă numărul efectiv de expuneri, determinat în conformitate cu prevederile art. 79. În cazul operațiunilor de resecuritizare, instituția de credit trebuie să ia în considerare numărul expunerilor din securitizare aferente portofoliului și nu numărul expunerilor suport aferente portofoliilor originale din care provin expunerile suport din securitizare."
12. La ultimul enunț, după punctul 3 se introduce un nou punct, punctul 4, cu următorul cuprins:
"4. dispozițiile art. 1 pct. 1 lit. a) și pct. 9, precum și ale pct. 4 lit. (a) și lit. (b) pct. (i), (îi), (iii), (iv), (v), (vi), (vii), (viii), (x), (xi), (xii), (xiii) ale anexei I la Directiva 2010/76/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 24 noiembrie 2010 de modificare a Directivei 2006/48/CE și a Directivei 2006/49/CE în ceea ce privește cerințele de capital pentru portofoliul de tranzacționare și resecuritizare, precum și procesul de supraveghere a politicilor de remunerare, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 329 din 14 decembrie 2010."