Caută.ro
RO | EN

REGULAMENT din 25 august 2008 (*actualizat*)

REGULAMENT Ministerul Economiei ?i Finan?elor
Sursa oficială
Vezi pe legislatie.just.ro
Intrat în vigoare
28.08.2008
Forma consolidată din
20.02.2015
Cuprins

privind operațiunile cu titluri de stat emise în formă dematerializată

(actualizat până la data de 20 februarie 2015*)

----------

Capitolul I — Dispoziții generale ↑ Cuprins

Articolul 1

Prezentul regulament stabilește:

a) termenii și condițiile generale privind plasarea titlurilor de stat emise de Ministerul Economiei și Finanțelor în formă dematerializată, în monedă națională sau în valută, pe piața internă;

b) obligațiile entităților mandatate de Ministerul Economiei și Finanțelor să administreze piața primară și/sau secundară a titlurilor de stat;

c) obligațiile entităților mandatate de Ministerul Finanțelor Publice să administreze sistemele de depozitare și decontare a titlurilor de stat.

----------

Lit. c) a art. 1 a fost modificată de pct. 1 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 2

(1) Titlurile de stat sunt emise în baza Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 64/2007 privind datoria publică, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 109/2008, cu modificările ulterioare, conform unui calendar previzional anual, stabilit și anunțat în luna decembrie a fiecărui an de Ministerul Economiei și Finanțelor. Acest program este detaliat lunar/trimestrial/semestrial prin prospecte de emisiune, putând fi modificat în funcție de evoluțiile piețelor financiare și de necesitățile de finanțare.

(2) Pentru asigurarea permanentă a echilibrului dintre resursele contului curent general al Trezoreriei Statului și necesitățile de finanțare, Ministerul Economiei și Finanțelor poate anunța și alte emisiuni de titluri de stat, cel mai târziu în ziua lucrătoare precedentă datei de organizare a plasării.

(3) Ministerul Economiei și Finanțelor poate mandata unor entități publice sau private, pe bază de convenție, atribuții operaționale privind emisiunea de titluri de stat.

Articolul 3

În sensul prezentului regulament, piețele primare și secundare de titluri de stat reprezintă un sistem pentru plasarea și tranzacționarea acestor instrumente financiare, caracterizat prin faptul că:

a) funcționează regulat;

b) reglementările emise de autoritățile de reglementare și supraveghere sau de administratorul de piață definesc condițiile de funcționare și de acces pe piața respectivă;

c) respectă cerințele de raportare și transparență stabilite prin reglementări, în vederea asigurării protecției investitorilor.

Capitolul II — Piața primară a titlurilor de stat ↑ Cuprins

Articolul 4

(1) Piața primară a titlurilor de stat cuprinde totalitatea operațiunilor legate de plasarea titlurilor de stat, în scopul atragerii pe termen scurt, mediu sau lung a capitalurilor financiare disponibile.

(2) Vânzarea titlurilor de stat pe piața primară se realizează prin subscripție publică, licitație sau prin orice altă metodă stabilită de administratorul de piață și agreată de emitent, precum și în alte condiții prevăzute de prezentul regulament.

----------

Alin. (2) al art. 4 a fost modificat de pct. 2 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

(3) Entitatea mandatată de Ministerul Finanțelor Publice organizează și conduce activitatea de plasare a emisiunii de titluri de stat, emite reglementări în acest scop, respectiv alte documente relevante, cu avizul Ministerului Finanțelor Publice, aplică sancțiuni pentru încălcarea reglementărilor proprii, în conformitate cu prevederile prezentului regulament.

Secțiunea 2.1 — Piața primară reglementată și supravegheată de Banca Națională a României

----------

Secțiunea 2.1 a capitolului II a fost introdus de pct. 3 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 5

(1) Participanții pe piața primară a titlurilor de stat sunt dealerii primari, care pot desfășura operațiuni în nume și în cont propriu sau în nume propriu și în contul clienților lor, persoane fizice și/sau juridice, rezidente ori nerezidente.

(2) Prin dealer primar se înțelege entitatea care a fost acceptată de administratorul pieței primare să deruleze operațiuni cu titluri de stat pe această piață ca urmare a îndeplinirii condițiilor de acces.

Articolul 6

Dealeri primari pot fi:

a) instituții de credit, astfel cum sunt definite la art. 7 alin. (1) pct. 10 lit. a) din Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 99/2006 privind instituțiile de credit și adecvarea capitalului, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 227/2007, care sunt autorizate de Banca Națională a României;

b) societăți de servicii de investiții financiare, astfel cum sunt definite la art. 6 din Legea nr. 297/2004

privind piața de capital, cu modificările și completările ulterioare, care sunt autorizate de Autoritatea de Supraveghere Financiară;

----------

Lit. b) a art. 6 a fost modificată de pct. 4 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

c) instituții echivalente celor prevăzute la lit. a) și b), autorizate în statele membre ale Uniunii Europene și/sau în celelalte state aparținând Spațiului Economic European.

Articolul 7

Pentru instituțiile financiare care solicită obținerea calității de dealer primar, criteriile de acces sunt stabilite de administratorul de piață prin reglementări aprobate de Ministerul Economiei și Finanțelor și de autoritatea care reglementează și supraveghează respectiva piață.

Secțiunea 2.2 — Piața primară reglementată administrată de Bursa de Valori București, reglementată și supravegheată de Autoritatea de Supraveghere Financiară

----------

Secțiunea 2.2 a capitolului II a fost introdus de pct. 5 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 7^1

(1) Pe piața primară reglementată administrată de Bursa de Valori București și supravegheată de Autoritatea de Supraveghere Financiară, Ministerul Finanțelor Publice poate emite titluri de stat pentru diferite categorii de investitori, cum ar fi persoane fizice, sau alte categorii de investitori.

(2) Derularea operațiunilor se va efectua în conformitate cu prevederile convenției încheiate între Ministerul Finanțelor Publice, Autoritatea de Supraveghere Financiară, Bursa de Valori București, Depozitarul Central, precum și cu documentele emise în aplicarea acesteia, care pot viza și alte elemente specifice pentru derularea operațiunilor de piață primară, cum ar fi perioada de alocare, metoda de alocare, dreptul unor alți participanți la Bursa de Valori București de a efectua operațiuni de cumpărare și altele.

(3) Metoda de vânzare, categoriile de investitori, caracteristicile emisiunilor de titluri de stat, precum și intermediarii care vor asigura vânzarea acestora se anunță de Ministerul Finanțelor Publice prin prospecte de emisiune.

(4) Derularea activităților de intermediere prevăzute la alin. (3) se va efectua de către intermediarii care au calitatea de participanți la Bursa de Valori București, conform reglementărilor acesteia.

----------

Art. 7^1 a fost introdus de pct. 5 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Capitolul III — Piața secundară a titlurilor de stat ↑ Cuprins

Articolul 8

Piața secundară a titlurilor de stat reprezintă un sistem multilateral care facilitează întâlnirea, în mod nediscriminatoriu, a cererii și ofertei vânzătorilor și cumpărătorilor de titluri de stat, din care rezultă încheierea de contracte care au ca obiect aceste instrumente financiare.

Articolul 9

Piața secundară a titlurilor de stat se organizează și funcționează conform reglementărilor emise în acest sens de Banca Națională a României sau, după caz, de Autoritatea de Supraveghere Financiară, cu avizul Ministerului Finanțelor Publice.

----------

Art. 9 a fost modificat de pct. 6 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 10

Tranzacționarea titlurilor de stat se realizează pe piața secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Națională a României, pe piața reglementată administrată de Bursa de Valori București și supravegheată de Autoritatea de Supraveghere Financiară, în conformitate cu prevederile convențiilor încheiate de Ministerul Finanțelor Publice cu administratorii celor două piețe.

----------

Art. 10 a fost modificat de pct. 7 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 11

Prin participant pe piața secundară se înțelege entitatea care a fost acceptată de administratorul pieței secundare să deruleze operațiuni cu titluri de stat pe această piață ca urmare a îndeplinirii condițiilor de acces.

Capitolul IV — Administratorii de piață ↑ Cuprins

Articolul 12

Ministerul Economiei și Finanțelor mandatează administratorilor de piață toate activitățile legate de organizarea și reglementarea activităților pe piața primară și/sau secundară a titlurilor de stat.

Articolul 13

Administratorii de piață trebuie să stabilească și să mențină reglementări transparente și nediscriminatorii, bazate pe criterii obiective, cu privire la accesul, suspendarea și excluderea participanților pe piețele respective, cu respectarea prezentului regulament.

Articolul 14

Administrarea pieței primare/secundare a titlurilor de stat constă în:

1. elaborarea, implementarea și aplicarea reglementărilor privind condițiile și procedurile de acces/admitere, excludere și suspendare a participanților și a titlurilor de stat la și de la tranzacționare;

2. stabilirea condițiilor, procedurilor de tranzacționare, precum și a obligațiilor participanților;

3. elaborarea, implementarea și aplicarea procedurilor privind modul de determinare și publicare a prețurilor și a cotațiilor, tipurile de contracte și operațiuni permise, standardele contractuale;

4. adoptarea măsurilor necesare funcționării în mod regulat și ordonat, inclusiv sub aspect tehnic, a pieței primare/secundare și verificarea respectării regulilor acesteia;

5. administrarea și diseminarea către public a informațiilor privind emisiunile de titluri de stat;

6. elaborarea și implementarea mecanismelor de securitate și control al sistemelor informatice, pentru protecția drepturilor de proprietate și a informațiilor confidențiale;

7. asigurarea păstrării în siguranță a datelor și informațiilor stocate, a fișierelor și bazelor de date, inclusiv în situația unor calamități naturale, dezastre și alte evenimente deosebite.

Articolul 15

Administratorul de piață poate asigura și alte servicii conexe, după cum urmează:

a) servicii de investigare a potențialului pieței titlurilor de stat, a comportamentului investitorilor față de tranzacționarea acestora, sondarea pieței cu privire la oportunitatea dezvoltării de produse, operațiuni și instrumente noi având ca suport activ titlurile de stat, inclusiv analiza statistică a rezultatelor;

b) organizarea de mese rotunde și simpozioane cu scopul dezvoltării pieței, organizarea de cursuri de pregătire profesională și de calificare a personalului care activează pe această piață;

c) editarea și comercializarea de materiale în domeniul pieței titlurilor de stat.

Articolul 16

(1) Reglementările emise de administratorii de piață trebuie să cuprindă obligațiile participanților decurgând din:

1. organizarea și administrarea pieței titlurilor de stat;

2. condițiile privind criteriile de acces și categoriile de participanți;

3. regulile privind plasamentul și tranzacțiile desfășurate pe piața titlurilor de stat;

4. standardele profesionale impuse participanților pe aceste piețe;

5. condițiile de acces la sistemele informatice ale administratorului de piață, dacă este cazul;

6. măsurile disciplinare pentru încălcarea regulilor stabilite de administratorul de piață.

(2) Pentru piața primară reglementată administrată de Bursa de Valori București și supravegheată de Autoritatea de Supraveghere Financiară, reglementările specificate la alin. (1) includ și documente emise de Bursa de Valori București în aplicarea prezentului regulament, conform cadrului specific de derulare a operațiunilor de piață primară.

----------

Art. 16 a fost modificat de pct. 8 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 17

Administratorii de piață permit accesul participanților care:

1. îndeplinesc condițiile prevăzute în prezentul regulament, precum și pe cele stabilite în reglementările proprii, aprobate de autoritatea de supraveghere;

2. fac dovada dotării tehnice adecvate, stabilită de administratorul pieței;

3. au o structură organizatorică cerută prin reglementările pieței.

Capitolul V ↑ Cuprins

Depozitarii titlurilor de stat

----------

Titlul capitolului V a fost modificat de pct. 9 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 18

(1) Depozitarea și decontarea operațiunilor cu titluri de stat au loc în cadrul sistemelor de depozitare și decontare a titlurilor de stat, administrate de entitățile mandatate de Ministerul Finanțelor Publice în calitate de depozitari ai titlurilor de stat, în conformitate cu cadrul legal incident sistemelor respective și cu regulile acestora.

(2) Sistemele de depozitare și decontare a titlurilor de stat asigură funcția de depozitar pentru aceste instrumente și sunt organizate pe baza sistemului deținerilor directe și/sau indirecte, sistemul deținerilor indirecte fiind caracterizat prin existența unuia sau mai multor niveluri de intermediari între depozitarul titlurilor de stat și deținătorul final al titlurilor de stat.

(2.1) În sensul prezentului capitol, prin intermediar se înțelege entitatea care păstrează în custodie și administrează titluri de stat pentru clienții săi, în conformitate cu reglementările în vigoare.

(3) Dreptul de proprietate asupra titlurilor de stat, pentru participanții la sistemul de depozitare și decontare, se dobândește prin înscrierea titlurilor de stat în conturile în nume propriu deschise în evidențele depozitarului. În toate celelalte cazuri dreptul de proprietate se dobândește prin înscrierea în conturile deschise în numele clienților în evidențele intermediarilor, sub rezerva existenței titlurilor de stat în evidențele depozitarului, precum și prin înscrierea în conturile individuale deschise în sistemul depozitarului, după caz.

(3.1) Dreptul de proprietate asupra titlurilor de stat, precum și determinarea opozabilității, conținutului, întinderii și efectelor asupra titlurilor de stat constituite drept garanție sunt guvernate de legea statului unde drepturile au fost valabil înscrise, în conformitate cu prevederile art. 10 din Legea nr. 253/2004

privind caracterul definitiv al decontării în sistemele de plăți și în sistemele de decontare a operațiunilor cu instrumente financiare, cu modificările și completările ulterioare, și ale art. 13 din Ordonanța Guvernului nr. 9/2004

privind unele contracte de garanție financiară, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 222/2004

, cu modificările și completările ulterioare.

(4) Procesarea operațiunilor cu titluri de stat în cadrul sistemelor de depozitare și decontare a tranzacțiilor cu titluri de stat se face în conformitate cu reglementările emise de depozitarii titlurilor de stat.

----------

Art. 18 a fost modificat de pct. 10 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 19

(1) Intermediarii vor evidenția deținerile clienților lor separat de deținerile proprii.

----------

Alin. (1) al art. 19 a fost modificat de pct. 11 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

(2) Titlurile de stat, precum și orice alte drepturi aferente acestora, evidențiate pe numele clienților în conturile unui intermediar, nu vor fi considerate drept active sau pasive ale respectivului intermediar.

Articolul 20

(1) Decontarea tranzacțiilor cu titluri de stat în cadrul sistemelor de depozitare și decontare se face cu respectarea principiului «livrare contra plată» (principiul DvP), potrivit căruia livrarea instrumentelor financiare se realizează dacă și numai dacă are loc plata fondurilor bănești corespunzătoare.

(2) Depozitarul titlurilor de stat nu este răspunzător de transferul dreptului de proprietate în conturile deschise în evidențele intermediarilor.

(3) Intermediarii pieței titlurilor de stat sunt direct răspunzători de asigurarea respectării principiului DvP pentru decontarea tranzacțiilor derulate în numele clienților lor, inclusiv în numele altor participanți pentru care acționează în calitate de agent de decontare în sistem, în conformitate cu reglementările emise de depozitarul titlurilor de stat.

(4) În cazul titlurilor de stat admise la tranzacționare pe piața reglementată administrată de Bursa de Valori București autorizată și supravegheată de Autoritatea de Supraveghere Financiară, transferul dreptului de proprietate asupra titlurilor de stat se realizează în conformitate cu cadrul juridic aplicabil piețelor de capital.

----------

Art. 20 a fost modificat de pct. 12 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 21

Sistemele de depozitare și decontare a titlurilor de stat gestionează diferit contractele de garanție, după cum acestora le sunt aplicabile, după caz, prevederile Ordonanței Guvernului nr. 9/2004

, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 222/2004

, cu modificările și completările ulterioare, sau ale Legii nr. 287/2009

privind Codul civil, republicată, cu modificările ulterioare.

----------

Art. 21 a fost modificat de pct. 13 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 22

Înregistrarea ipotecilor mobiliare și a oricăror sarcini asupra titlurilor de stat se va realiza cu respectarea reglementărilor emise de depozitarii titlurilor de stat și în concordanță cu prevederile legale incidente.

----------

Art. 22 a fost modificat de pct. 14 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 23

Decontarea pe fonduri aferentă operațiunilor cu titluri de stat se efectuează, cu respectarea reglementărilor în domeniu și a Regulilor sistemului ReGIS.

----------

Art. 23 a fost modificat de pct. 15 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 24

În zilele declarate de Guvernul României drept zile nelucrătoare, dar care sunt zile bancare, toate operațiunile de tipul cupon/dobândă, răscumpărare parțială/totală, răscumpărare opțională, aferente emisiunilor de titluri de stat scadente în aceste zile, vor fi amânate pentru prima zi lucrătoare următoare.

Capitolul VI — Sancțiuni ↑ Cuprins

Articolul 25

Sancțiunile pentru încălcarea prevederilor prezentului regulament se aplică, după caz, de administratorii de piață, Banca Națională a României și de Autoritatea de Supraveghere Financiară în conformitate cu legislația în vigoare.

----------

Art. 25 a fost modificat de pct. 16 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

Articolul 26

(1) Administratorii pieței primare și/sau secundare a titlurilor de stat, mandatați de Ministerul Economiei și Finanțelor, vor stabili și vor menține proceduri eficiente pentru monitorizarea permanentă a respectării prezentului regulament și a reglementărilor proprii. Administratorii de piață vor monitoriza operațiunile efectuate de către participanți, pentru a identifica încălcarea regulilor pieței primare sau secundare prin care poate fi afectată funcționarea ordonată a acesteia.

(2) Administratorii de piață vor supraveghea conduita participanților, vor investiga și vor soluționa cazurile de încălcare a prezentului regulament și a reglementărilor proprii și vor aplica sancțiuni disciplinare, altele decât cele prevăzute la art. 25.

Articolul 27

(1) Administratorii de piață pot retrage dreptul de acces unui participant, dacă acesta nu mai respectă condițiile de acces, încalcă prevederile prezentului regulament și/sau ale reglementărilor proprii ale administratorilor de piață ori nu se conformează instrucțiunilor emise de aceștia.

(2) Retragerea dreptului de acces pentru un participant se face după consultarea autorității de supraveghere/autorității competente din statul membru.

Capitolul VII — Dispoziții finale ↑ Cuprins

Articolul 28

Dealerii, respectiv intermediarii selectați, precum și salariații acestora pot înființa asociații profesionale având drept scop ridicarea standardelor profesionale, stabilirea și impunerea unor reguli de conduită și etică profesională în desfășurarea operațiunilor pe piața titlurilor de stat din România.

----------

Art. 28 a fost modificat de pct. 17 al art. I din ORDINUL nr. 178 din 18 februarie 2015, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 130 din 20 februarie 2015.

------

Sursă: legislatie.just.ro (Monitorul Oficial). Textul afișat este forma consolidată curentă.