NORMĂ nr. 6 din 2009

(1) Acțiunile admise la tranzacționare pe piețe reglementate sunt evaluate la prețul de închidere al secțiunii principale a pieței respective din ziua pentru care se efectuează calculul.

(2) Atunci când sunt admise la tranzacționare pe mai multe piețe reglementate, valoarea la care se iau în calcul acțiunile trebuie să fie reprezentată de prețul pieței celei mai relevante din punctul de vedere al lichidității, determinată conform art. 9 din Regulamentul (CE) nr. 1.287/2006 al Comisiei de punere în aplicare a Directivei 2004/39/CE a Parlamentului European și a Consiliului privind obligațiile întreprinderilor de investiții de păstrare a evidenței și înregistrărilor, raportarea tranzacțiilor, transparența pieței, admiterea de instrumente financiare în tranzacții și definiția termenilor în sensul directivei în cauză.

(3) Pentru acțiunile prevăzute la alin. (1) se utilizează următoarea formulă de calcul:

(4) În situația splitării/consolidării valorii nominale a unor acțiuni admise la tranzacționare pe o piață reglementată, acțiunile rezultate prin splitare se evaluează, anterior introducerii la tranzacționare a acestora, prin împărțirea prețului anterior splitării la coeficientul de splitare, respectiv prin înmulțirea cu coeficientul de consolidare.

(1) Evaluarea acțiunilor care au fost delistate se va face în conformitate cu prevederile art. 4 în primul an de la delistare, iar începând cu anul al doilea, deținerile respective vor fi considerate private equity și evaluate în conformitate cu prevederile art. 15.

(2) În anumite situații justificate, de natura celor în care societățile emitente se află în procedura de reorganizare sau lichidare judiciară și a celor aflate în încetare temporară sau definitivă de activitate, acțiunile care au fost retrase de la tranzacționare vor fi luate în calculul activului net la valoarea zero. La momentul lichidării respectivului plasament, în calculul activului net, acțiunile vor fi evaluate la prețul tranzacției.

(1) Pentru titlurile de stat, indiferent de maturitatea acestora, precum și pentru toate instrumentele cu venit fix, inclusiv obligațiuni neguvernamentale, obligațiuni municipale, ale autorităților publice locale sau obligațiuni corporative, evaluarea se face prin adăugarea la prețul net de achiziție atât a dobânzii cumulate, calculată prin aplicarea ratei cuponului la valoarea nominală pentru perioada scursă de la data de început a cuponului curent până la data de calcul, cât și a sumei rezultate din recunoașterea zilnică a diferenței dintre valoarea nominală care va fi efectiv încasată la scadența titlurilor și prețul net de achiziție.

(2) În cazul în care emitentul nu efectuează plata unui cupon/principal, conform prospectului de emisiune, administratorul va evidenția suma neîncasată la valoarea zero.

(3) Valoarea instrumentelor cu venit fix prevăzute la alin. (1) se calculează conform formulei:

(1) Disponibilitățile din conturile curente se evaluează prin luarea în considerare a soldului disponibil la data pentru care se efectuează calculul.

(2) În calculul activului net se iau în considerare sumele în tranzit, precum și sumele în curs de rezolvare, care se recunosc la valoarea de înregistrare în contabilitate.

(1) Pentru evaluarea contractelor forward pe cursul de schimb, sub un an inclusiv, având ca activ suport cursul EUR/RON, se utilizează următoarea formulă de calcul:

(2) Pentru evaluarea contractelor forward pe cursul de schimb, pe termen peste un an, având ca activ suport cursul EUR/RON, evaluarea se va face prin marcarea la piață, luându-se în calcul media cotațiilor afișate de 6 furnizori de cotații zilnice din lista agreată și comunicată trimestrial de Comisie. Pentru fiecare furnizor de informații se va utiliza media dintre cotația de cumpărare "bid" și cea de vânzare "ask".

(1) Evaluarea contractelor SWAP, sub un an inclusiv, se face prin determinarea diferenței dintre cursul forward al contractului și cursul forward curent pentru acel tip de contract.

(2) ValoareLaZi = CursForward (contract) - CursForward (zilnic pentru data contractului) x ValoareContract

(3) Evaluarea contractelor SWAP pe rata dobânzii, pe termen peste un an, se face prin marcarea la piață, luându-se în calcul media cotațiilor afișate de 6 furnizori de cotații zilnice din lista agreată și comunicată trimestrial de Comisie. Pentru fiecare furnizor de informații se va utiliza media dintre cotația de cumpărare (bid) și cea de vânzare (ask).

(1) Evaluarea contractelor futures se va face prin marcarea la piață, rezultată ca urmare a deținerii de contracte, la care se adaugă marja corespunzătoare fiecărui contract deținut,

(2) Valoare_La_Zi = Marja x Nr_Total_Contracte + Profit_Pierdere x Nr_Contracte

(1) Opțiunile tranzacționate se evaluează la prețul de închidere al pieței pe care se tranzacționează.

(2) Pentru situația în care nu au fost înregistrate tranzacții pe o perioadă de 30 de zile, evaluarea pentru o opțiune call se va face la valoarea teoretică, folosindu-se metoda Black-Scholes.

(3) Pentru situația în care nu au fost înregistrate tranzacții pe o perioadă de 30 de ședințe de tranzacționare consecutive, evaluarea pentru o opțiune put se va face la valoarea teoretică folosindu-se metoda Black-Scholes.

(1) Private equity se evaluează la valoarea minimă dintre prețul de achiziție și valoarea contabilă.

(2) Valoarea contabilă pe acțiune este determinată prin raportarea poziției "Capitaluri proprii" din cele mai recente rezultate financiare anuale auditate, depuse la Ministerul Finanțelor Publice sau la autorități echivalente din statele membre, la numărul de acțiuni emise.

(3) Valoarea astfel determinată se menține timp de 12 luni, până la întocmirea noilor rezultate financiare anuale, auditate, care vor sta la baza calculării noii valori contabile.

(1) Dividendele se iau în calculul activului fondului de pensii facultative la data încasării contravalorii acestora.

(2) Acțiunile distribuite cu titlu gratuit se iau în calculul activului fondului de pensii facultative la data de înregistrare a respectivelor acțiuni.

(3) Drepturile de preferință vor fi evaluate până la momentul primei zile de tranzacționare la valoarea teoretică pentru drepturile de preferință.

(1) Titlurile de participare ale unui organism de plasament colectiv tranzacționate pe o piață reglementată se evaluează conform prevederilor art. 3.

(2) Titlurile de participare ale unui organism de plasament colectiv netranzacționate pe o piață reglementată se iau în calcul la ultima valoare unitară a activului net calculată, certificată de către depozitar și publicată.

(3) Valoarea unităților de fond ale unui organism de plasament colectiv se calculează utilizându-se formula:

(1) Valoarea totală a activelor fondului se calculează zilnic, prin însumarea valorii tuturor activelor aflate în portofoliul acestuia, evaluate în conformitate cu prevederile cap. II.

(2) Contribuțiile participanților și accesoriile acestora regăsite în contul colector nu intră în calculul valorii totale a activelor, până la data transformării în unități de fond a contribuțiilor și a transferului de lichidități în conturile individuale ale participanților.

(3) Convertirea contribuțiilor în unități de fond se face la ultima valoare unitară a activului net raportată și certificată de către depozitar.

a) comisionul de administrare;

b) comisionul de depozitare;

c) comisionul de tranzacționare;

d) comisioanele bancare;

e) taxele de auditare a fondului de pensii.

(1) Comisionul de administrare din activul total al fondului de pensii facultative este estimat și înregistrat zilnic în calculul valorii activului net și regularizat lunar, conform documentelor justificative.

(2) Cheltuielile cu taxele de auditare ale fondului de pensii facultative sunt estimate lunar, înregistrate zilnic și regularizate la data plății acestora, conform documentelor justificative.

(3) Prețul contractului încheiat între administrator și auditorul statutar pentru fondul de pensii facultative, după data intrării în vigoare a prezentei norme, va fi stabilit în lei. Contractele în vigoare stabilite într-o altă monedă se vor supune prevederilor prezentei norme în situația reînnoirii lor.

(4) Obligațiile fondului de pensii prevăzute la art. 23 lit. b), c) și d) se înregistrează conform documentelor justificative.

(1) Calculul valorii unitare a activului net al unui fond de pensii facultative pentru o anumită dată se realizează conform următoarei formule:

(2) Numărul de unități de fond este diferența dintre numărul total de unități emise și numărul total de unități de fond anulate ca urmare a plății drepturilor, a transferului activului personal al acestuia sau anulate în caz de invaliditate ori deces al participantului, precum și ca urmare a regularizărilor efectuate de instituția de evidență.

(3) Valoarea unitară a activului net se calculează și se raportează în fiecare zi lucrătoare și are ca bază de calcul informațiile valabile din ziua lucrătoare anterioară efectuării calculului.

(4) Valoarea unitară a activului net se calculează și se înregistrează cu 6 zecimale în evidențele fondului de pensii facultative.

(1) Erorile identificate în calculul zilnic al valorii unitare a activului net, constatate ulterior raportării acestor valori către Comisie, se vor corecta și regulariza la data constatării lor.

(2) Administratorul, anexat raportării zilnice a valorii unitare a activului net din data la care se efectuează corecția, va transmite Comisiei o notă explicativă, sub semnătură electronică extinsă, în care va prezenta detaliat cauzele care au determinat erorile prevăzute la alin. (1).

(1) În cazul în care unele elemente de activ sunt exprimate în valute liber convertibile, pentru transformarea în lei se utilizează cursul Băncii Naționale a României comunicat în ziua pentru care se efectuează calculul.

(2) În situația în care există elemente de activ exprimate în valute pentru care Banca Națională a României nu publică un curs de schimb valutar, se utilizează cursul monedei respective față de euro, comunicat de banca centrală a țării în moneda căreia este exprimat elementul de activ, și cursul euro/leu comunicat de Banca Națională a României în ziua pentru care se efectuează calculul.