(1) Prezentul regulament stabilește cadrul juridic aplicabil piețelor reglementate de mărfuri și instrumente financiare derivate, în conformitate cu prevederile Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 27/2002 privind piețele reglementate de mărfuri și instrumente financiare derivate, publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 232 din 8 aprilie 2002, denumita în continuare Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 27/2002, aprobată și modificată prin Legea nr. 512/2002, publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 576 din 5 august 2002.
(2) Dispozițiile prezentului regulament se completează cu prevederile aplicabile ale Statutului Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare, adoptat prin Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 25/2002, aprobată și modificată prin Legea nr. 514/2002, precum și cu cele ale Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile de investiții financiare și piețele reglementate, aprobată și modificată prin Legea nr. 525/2002, cu modificările ulterioare.
(2) În sensul prezentului regulament, expresiile de mai jos au următoarele semnificații:
a) clasa de opțiuni - totalitatea opțiunilor identificate ca fiind de același tip și având același activ suport și aceeași scadenta;
b) contract de compensare-decontare - contractul încheiat între casa de compensație și un membru compensator sau între un membru compensator și un membru al bursei de mărfuri care nu are calitatea de membru compensator, prin care primul se obliga să efectueze, la o casa de compensație, înregistrarea, compensarea și decontarea tranzacțiilor cu contracte futures și cu opțiuni încheiate de cel de-al doilea;
c) contract de clearing - contractul încheiat între societatea de bursa și casa de compensație, prin care se stabilesc structura, natura, mijloacele, informațiile, documentele și persoanele care asigura îndeplinirea eficienta și fidelă a obligațiilor și drepturilor ce le revin celor doua entități implicate în înregistrarea, compensarea și decontarea tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate;
d) depozit în cont client - parte din contul clientului, constituit de acesta la membrul bursei de mărfuri din disponibilități bănești și titluri de stat aflate la dispoziția membrului pentru acoperirea pozițiilor deschise și/sau în vederea cumpărării sau vânzării de instrumente financiare derivate în numele clientului;
e) exercitarea opțiunii înainte de scadenta - situația în care cumpărătorul opțiunii își exercita dreptul de a cumpăra/vinde activul suport la prețul de exercitare, oricând până la scadenta;
f) expunere totală - nivelul maxim al riscului unui operator la bursele de mărfuri din operațiuni cu instrumente financiare derivate, efectuate în cont propriu și în contul clienților, fiind calculată după metode prevăzute în reglementările casei de compensație;
g) fluctuație maxima a prețului - variația maxima de preț admisă pentru prețurile la care se încheie tranzacții în timpul unei ședințe de tranzacționare; nici un operator nu va plasa un ordin de cumpărare la un preț mai mare decât prețul de cotare al zilei precedente, la care se adauga fluctuația maxima, sau un ordin de vânzare la un preț mai mic decât același preț de cotare minus fluctuația maxima;
h) fluctuația minima a prețului - pasul de preț predefinit cu care pot fi introduse ordine în piața, corespunzător regulilor stabilite de bursa de mărfuri, modificabil în funcție de condițiile pieței;
i) lichidarea la scadenta - modalitatea în care se sting obligațiile contractuale la scadenta;
j) marcarea la piața - actualizarea, pe baza prețului cotat, în timpul și/sau la sfârșitul ședinței de tranzacționare, a conturilor în marja, cu diferențele favorabile/nefavorabile rezultate din reevaluarea la nivelul pieței a pozițiilor deschise;
k) marja - nivelul minim al disponibilităților, pe care membrul compensator trebuie să îl mențină la casa de compensație, în nume propriu sau în numele clienților, respectiv clientul la membrul bursei, pentru garantarea pozițiilor deschise înregistrate în numele sau;
l) opțiunea de cumpărare (opțiune "call") - contractul standardizat în forma negociabilă care da cumpărătorului opțiunii dreptul ca, într-o perioada de timp determinata, să cumpere activul suport la prețul de exercitare, în schimbul primei plătite la încheierea tranzacției. Vânzătorul opțiunii "call" are obligația de a vinde activul suport dacă opțiunea este exercitată;
m) opțiunea de vânzare (opțiune "put") - contractul standardizat în forma negociabilă care da dreptul cumpărătorului opțiunii ca, într-o perioada de timp determinata, să vândă activul suport la prețul de exercitare, în schimbul primei plătite la încheierea tranzacției. Vânzătorul opțiunii "put" are obligația de a cumpăra activul suport dacă opțiunea este exercitată;
n) prețul de cotare - prețul la care se realizează marcarea la nivelul pieței;
o) seria de opțiuni - totalitatea opțiunilor dintr-o clasa, care au același preț de exercitare.
(3) Prevederile prezentului regulament privind condițiile de autorizare și funcționare a societăților de servicii de investiții financiare ca operatori la bursele de mărfuri se completează cu prevederile reglementărilor privind autorizarea și exercitarea activităților de servicii de investiții financiare.
(1) Comisia Națională a Valorilor Mobiliare, denumita în continuare C.N.V.M., va decide cu privire la autorizarea/avizarea entităților specifice piețelor reglementate de mărfuri și instrumente financiare derivate, în termen de maximum 30 de zile de la data depunerii tuturor documentelor necesare.
(2) Termenul prevăzut la alin. (1) poate fi prelungit cu 30 de zile în cazul emiterii autorizației de înființare și a autorizațiilor eliberate entităților înființate înainte de data intrării în vigoare a Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 27/2002.
(3) Până la obținerea autorizației de funcționare entitățile reglementate de prezentul regulament își vor limita activitatea la operațiunile necesare înființării și înregistrării la Oficiul registrului comerțului.
(4) Obținerea autorizației de înființare nu garantează obținerea autorizației de funcționare.
(5) Actele individuale ale C.N.V.M. privind autorizarea/ avizarea funcționarii societăților de bursa, a caselor de compensație, a burselor de mărfuri și a piețelor reglementate de mărfuri și instrumente financiare derivate se publică în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a, și sunt aduse la cunoștința entităților vizate.
(6) Modificările documentelor care au stat la baza autorizației de funcționare pentru care, conform prezentului regulament, este obligatorie obținerea unei autorizații prealabile în scopul înregistrării la Oficiul registrului comerțului își vor produce efectele după transmiterea certificatului de înscriere de mențiuni și eliberarea de către C.N.V.M., pe baza acestuia, a autorizației de modificare/completare/extindere a autorizației inițiale.
(7) În situația în care documentele sunt incomplete, ilizibile sau incorecte, termenele specificate curg de la data depunerii ultimului document în forma solicitată.
(8) Orice solicitare justificată a C.N.V.M. privind furnizarea de informații suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate inițial determina întreruperea termenului de autorizare/avizare de 30 de zile, care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informații sau modificări în forma solicitată.
(9) În cazul respingerii cererii C.N.V.M. emite o decizie motivată, care poate fi contestată în termen de 30 de zile de la data comunicării ei. C.N.V.M. soluționează contestația în termenul prevăzut de Legea contenciosului administrativ nr. 29/1990, cu modificările ulterioare.
(10) Toate termenele exprimate în zile lucrătoare, prevăzute de prezentul regulament, se vor calcula fără a se lua în considerare data de la care încep acestea să curgă și data la care acestea expira.