Aspecte referitoare la factorii de risc și exemple privind măsurile de precauție privind clientela pentru organismele de plasament colectiv^1
^1 Entitățile reglementate implicate în administrarea organismelor de plasament colectiv și în distribuirea titlurilor de participare - organismele de plasament colectiv în valori mobiliare, societățile de administrare a investițiilor, fondurile de investiții alternative, administratorii fondurilor de investiții alternative, depozitarii activelor organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare și ale fondurilor de investiții alternative și entitățile reglementate care asigură distribuția titlurilor de participare; orice referire la fond/administratorul fondului se referă la toate categoriile de organisme de plasament colectiv și societățile care asigură administrarea acestora.
Tipul și numărul părților implicate în procesul de distribuire a titlurilor de participare aferente fondurilor de investiții depind de natura fondului și pot afecta gradul de cunoaștere de către fond/administratorul acestuia a clientului și a investitorilor săi. Fondul/Administratorul fondului își asumă responsabilitatea respectării obligațiilor de prevenire și combatere a spălării banilor și finanțării terorismului, în continuare SB/FT, deși unele aspecte ale obligațiilor fondului în materie de cunoaștere a clientelei pot fi îndeplinite de către una sau mai multe dintre entitățile implicate în distribuția titlurilor de participare, sub rezerva anumitor condiții.
Fondurile de investiții pot fi utilizate de către persoane sau entități în scopul SB/FT, următoarele considerente fiind relevante:
a) titlurile de participare aferente fondurilor pentru clienții de retail sunt deseori distribuite fără prezența fizică a clientului; accesul la astfel de fonduri este deseori asigurat ușor și relativ rapid, iar participațiile în astfel de fonduri pot fi transferate între diferite părți;
b) fondurile de investiții alternative, precum fondurile de hedging, fondurile specializate în proprietăți imobiliare și fondurile de investiții în societăți necotate, tind să aibă un număr mai mic de investitori, aceștia putând fi persoane fizice și investitori instituționali (fonduri de pensii, fonduri de fonduri); fondurile care sunt destinate unui număr limitat de persoane cu venituri nete ridicate sau întreprinderilor familiale pot prezenta în mod inerent un risc mai ridicat de abuz în scopul SB/FT decât fondurile destinate clienților de retail sau în alte situații în care investitorii sunt mai susceptibili de a fi în măsură să exercite control asupra activelor fondului;
c) fără a ține seama de natura investiției, deseori pe termen mediu sau lung, care poate contribui la limitarea atractivității acestor produse în scopul spălării banilor, acestea pot fi totuși atractive pentru persoanele implicate în spălarea de bani datorită capacității lor de a genera creștere și venituri.
I. Factori de risc
1. Factori de risc asociați produselor, serviciilor și tranzacțiilor
1.1. Următorii factori pot contribui la creșterea riscului asociat fondului:
a) fondul este destinat unui număr limitat de persoane sau întreprinderi familiale, de exemplu, un fond privat sau un fond pentru un singur investitor;
b) este posibil să se subscrie la fond și apoi să se răscumpere rapid investiția fără ca investitorul să suporte costuri administrative semnificative;
c) titlurile de participare ale fondului pot fi tranzacționate fără ca fondul sau administratorul fondului să fie înștiințat la momentul tranzacției și, ca urmare a acestui fapt, informațiile despre investitor sunt împărțite între mai mulți subiecți (asemenea cazului în care se tranzacționează fonduri de tip închis pe piețe secundare).
1.2. Următorii factori pot contribui la creșterea riscului asociat subscrierii:
a) subscrierea implică conturi sau terți din mai multe jurisdicții, în special în cazul în care acestea sunt asociate unui risc de spălare a banilor sau de finanțare a terorismului ridicat, astfel cum este prevăzut în Regulamentul Autorității de Supraveghere Financiară nr. 13/2019 privind instituirea măsurilor de prevenire și combatere a spălării banilor și a finanțării terorismului prin intermediul sectoarelor financiare supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară;
b) subscrierea implică subscriitori sau beneficiari terți, în special în cazul în care acest lucru este neașteptat.
1.3. Următorii factori pot contribui la reducerea riscului asociat fondului:
a) nu se permite efectuarea de plăți de către terți;
b) fondul este deschis doar investitorilor mici, cu investiții plafonate.
2. Factori de risc asociați clientului
2.1. Următorii factori aferenți comportamentului neobișnuit al clientului pot contribui la creșterea riscului:
a) justificarea investiției nu prezintă nicio strategie evidentă sau scopul economic ori clientul realizează investiții care nu sunt în concordanță cu situația financiară generală a clientului, în cazul în care aceasta este cunoscută de către fond sau administratorul fondului;
b) clientul solicită o nouă răscumpărare de unități de fond într-o perioadă scurtă de timp de la ultima cumpărare de unități de fond, în special în cazul în care aceasta duce la pierderi financiare sau la plata unor comisioane mari de răscumpărare;
c) clientul solicită cumpărarea și vânzarea repetată a unităților de fond într-o perioadă scurtă de timp fără o strategie evidentă sau o justificare economică;
d) clientul transferă fonduri financiare în plus față de cele prevăzute pentru investiții și solicită rambursarea sumelor excedentare;
e) clientul utilizează conturi multiple fără o notificare anterioară, în special în cazul în care aceste conturi sunt deținute în mai multe jurisdicții sau în jurisdicții asociate unui risc de spălare a banilor sau de finanțare a terorismului ridicat;
f) clientul dorește să structureze relația în așa fel încât să se utilizeze părți multiple, în diferite jurisdicții, în special în cazul în care aceste jurisdicții sunt asociate unui risc de spălare a banilor sau de finanțare a terorismului mai ridicat;
g) clientul își schimbă brusc locația decontării fără o justificare, de exemplu, schimbând țara de reședință;
h) clientul și beneficiarul real au sediul în jurisdicții diferite și cel puțin una dintre aceste jurisdicții este asociată unui risc de SB/FT ridicat;
i) fondurile beneficiarului real au fost generate într-o jurisdicție asociată unui risc de SB/FT ridicat, în special în cazul în care jurisdicția este asociată unor niveluri ridicate de infracțiuni predicat pentru infracțiunea de spălare a banilor sau de finanțare a terorismului.
2.2. Următorii factori pot contribui la reducerea riscului:
a) clientul este un investitor instituțional al cărui statut a fost verificat de către o agenție guvernamentală din Spațiul Economic European, de exemplu, o schemă de pensii aprobată de guvern;
b) clientul este o firmă dintr-un stat din Spațiul Economic European sau dintr-un stat terț în care există cerințe de prevenire și combatere a SB/FT nu mai puțin ferme decât cele prevăzute în Legea nr. 129/2019 pentru prevenirea și combaterea spălării banilor și finanțării terorismului, precum și pentru modificarea și completarea unor acte normative, cu modificările ulterioare (Legea nr. 129/2019).
3. Factori de risc asociați canalului de distribuție
3.1. Următorii factori pot contribui la creșterea riscului:
a) canale de distribuție neclare sau complexe care limitează posibilitatea de supraveghere de către fond/administratorul fondului a relațiilor sale de afaceri și îi restrânge acestuia capacitatea de a monitoriza tranzacții, de exemplu, fondul utilizează un număr mare de subdistribuitori pentru distribuție în state terțe;
b) distribuitorul se află într-o jurisdicție asociată unui risc de spălare a banilor sau de finanțare a terorismului mai ridicat, astfel cum este definit în partea generală a Ghidului privind factorii de risc JC 2017/37.
3.2. Următorii factori pot indica un risc scăzut:
a) fondul admite doar un tip desemnat de investitor cu risc scăzut, precum societățile reglementate care investesc în calitate de entitate principală (de exemplu, societăți de asigurare de viață) sau scheme de pensionare pentru companii;
b) titlurile de participare aferente fondului pot fi cumpărate și răscumpărate doar prin intermediul unei societăți, de exemplu, un intermediar financiar, dintr-un stat din Spațiul Economic European sau dintr-un stat terț în care există cerințe de prevenire și combatere a SB/FT nu mai puțin ferme decât cele prevăzute în Legea nr. 129/2019.
4. Factori de risc asociați statului sau zonei geografice
4.1. Următorii factori pot contribui la creșterea riscului:
a) sumele investitorilor au fost generate în jurisdicții asociate unui risc de SB/FT ridicat, în special în cele asociate unor niveluri mai mari de infracțiuni principale de spălare a banilor;
b) fondul/administratorul fondului investește în sectoare cu un risc de corupție ridicat (de exemplu, industriile extractive sau comerțul cu arme) în jurisdicții identificate de către surse credibile ca prezentând niveluri semnificative de corupție sau alte infracțiuni principale de spălare a banilor sau de finanțare a terorismului, în special în cazul în care fondul este un fond cu un singur investitor sau cu un număr limitat de investitori.
II. Măsuri de cunoaștere a clientelei
1. Mențiuni generale cu privire la clienți
a) Măsurile pe care trebuie să le ia fondurile sau administratorii de fonduri pentru a-și îndeplini obligațiile privind cunoașterea clientelei depind de modul în care clientul sau investitorul (în cazul în care investitorul nu este client) ajunge la fond; fondul sau administratorul de fonduri trebuie să ia măsuri în funcție de riscuri pentru a identifica și a verifica identitatea persoanelor juridice, dacă există, care dețin în final sau controlează clientul (sau în numele cărora se desfășoară tranzacția), de exemplu, solicitând viitorului investitor să declare, atunci când se înscrie pentru prima dată în fond, dacă investește în nume propriu sau dacă este intermediar care investește în numele unei alte persoane.
b) Atunci când achiziționează titluri de participare ale unui fond, clientul poate fi:
(i) o persoană fizică sau juridică ce cumpără în mod direct titluri de participare într-un fond pe cont propriu, și nu în numele altor investitori-suport;
(ii) persoană juridică care, în cadrul activității sale economice, cumpără direct titluri de participare în nume propriu și exercită control asupra investiției în folosul final al unui terț sau al mai multor terți care nu controlează investiția sau deciziile de investiție;
(iii) persoană juridică, de exemplu, un intermediar financiar, care acționează în nume propriu și este proprietar înregistrat al titlurilor de participare, însă acționează în baza și conform anumitor ordine din partea unui terț sau a mai multor terți (de exemplu, deoarece intermediarul financiar este o persoană desemnată, un broker, care deține un cont comun al mai multor clienți);
(iv) un client al persoanei juridice, de exemplu, un client al unui intermediar financiar, în cazul în care persoana juridică nu este proprietarul înregistrat al titlurilor de participare; de exemplu, atunci când fondul de investiții apelează la un intermediar financiar pentru a distribui titluri de participare ale fondului, investitorul cumpără aceste titluri de participare prin intermediul persoanei juridice intermediare și în această situație persoana juridică intermediară nu devine proprietarul legal al titlurilor de participare respective.
2. Măsuri simplificate și suplimentare de cunoaștere a clientelei în situațiile descrise la pct. 1 lit. b) subpct. (i) și (ii)
2.1. Măsuri suplimentare privind cunoașterea clientelei pe care trebuie să le aplice un fond sau un administrator de fonduri în situații de risc ridicat pot fi:
a) obținerea de informații suplimentare despre client, precum reputația și istoricul clientului, înainte de stabilirea relației de afaceri;
b) luarea unor măsuri suplimentare pentru a verifica mai atent documentele, datele sau informațiile obținute;
c) obținerea de informații despre sursa fondurilor și/sau sursa averii clientului și a beneficiarului real al clientului;
d) solicitarea ca plata de răscumpărare să se facă într-un cont inițial utilizat pentru investiții sau într-un cont în numele unic sau comun al clientului;
e) creșterea frecvenței și intensității monitorizării tranzacțiilor;
f) solicitarea ca prima plată să se facă într-un cont de plăți deținut în nume unic sau comun de către client într-o instituție de credit sau financiară reglementată din Spațiul Economic European sau într-o instituție de credit sau financiară reglementată dintr-un stat terț în care există cerințe de prevenire și combatere a SB/FT nu mai puțin ferme decât cele prevăzute în Legea nr. 129/2019;
g) obținerea aprobării de la personalul de conducere de rang superior la momentul efectuării tranzacției atunci când un client utilizează un produs sau un serviciu pentru prima dată;
h) aplicarea unor acțiuni de monitorizare sporită pentru relația cu clienții și în cazul tranzacțiilor individuale.
2.2. Printre măsurile simplificate de cunoaștere a clientelei pe care poate să le aplice un fond sau un administrator de fonduri în situații de risc mai scăzut se înscrie verificarea sursei fondurilor financiare, sub condiția ca acestea să fie transferate în mod verificabil într-un sau dintr-un cont de plăți deținut în numele unic sau comun al clientului la o instituție de credit sau financiară reglementată din Spațiul Economic European.
3. Măsurile simplificate și suplimentare de cunoaștere a clientelei în situațiile descrise la pct. 1 lit. b) subpct. (iii)
În cazul în care intermediarul financiar este clientul fondului sau al administratorului de fonduri, fondul sau administratorul de fonduri trebuie să aplice măsuri de cunoaștere a clientelei în funcție de riscuri cu privire la intermediarul financiar. Fondul sau administratorul de fonduri trebuie să ia măsuri în funcție de riscuri pentru a identifica și a verifica identitatea investitorilor-suport ai intermediarului financiar, deoarece acești investitori sunt beneficiari reali ai fondurilor investite prin intermediar.
3.1. Măsurile suplimentare privind cunoașterea clientelei, în cazul în care riscul este crescut, în special în cazul în care fondul este desemnat pentru un număr limitat de investitori, pot include pe cele prevăzute la pct. 2.1.
3.2. Măsurile simplificate, în situații de risc scăzut, pe care fondurile sau administratorii de fonduri le pot aplica cuprind:
a) identificarea și verificarea identității clientului, inclusiv a beneficiarilor reali ai clientului;
b) analiza scopului și a naturii prevăzute a relației de afaceri;
c) desfășurarea unei acțiuni de monitorizare permanentă a relației de afaceri.
3.2.1. Măsurile simplificate prevăzute la pct. 3.2 se aplică numai sub rezerva următoarelor condiții:
a) intermediarul financiar este supus obligațiilor de prevenire și combatere a SB/FT într-o jurisdicție din Spațiul Economic European sau într-un stat terț în care există cerințe de prevenire și combatere a SB/FT nu mai puțin ferme decât cele prevăzute în Legea nr. 129/2019;
b) intermediarul financiar este supravegheat în mod eficace pentru conformitate cu aceste cerințe;
c) fondul sau administratorul de fonduri a luat măsuri în funcție de riscuri pentru a se asigura că:
(i) riscul de SB/FT asociat relației de afaceri este scăzut, printre altele, pe baza evaluării de către fond sau administratorul de fonduri a activității intermediarului financiar, a tipurilor de clienți pe care îi deservește activitatea intermediarului și a jurisdicțiilor la care este expusă activitatea intermediarului;
(ii) intermediarul aplică măsuri de precauție privind clientela ferme și în funcție de riscuri cu privire la clienții săi și la beneficiarii reali ai clienților săi; în cadrul acestei acțiuni, fondul sau administratorul de fonduri trebuie să ia măsuri în funcție de riscuri pentru a evalua caracterul adecvat al politicilor și procedurilor cu privire la precauția privind clientela ale intermediarului, de exemplu, consultând informațiile publice despre evidența de conformitate a intermediarului sau luând direct legătura cu intermediarul;
(iii) intermediarul va furniza informații și documente cu privire la precauția privind clientela despre investitorii-suport imediat, la cerere, de exemplu, incluzând dispoziții relevante într-un contract cu intermediarul sau testând pe eșantioane capacitatea intermediarului de a furniza informații despre precauția privind clientela la cerere.
4. Măsurile simplificate și suplimentare de cunoaștere a clientelei în situațiile descrise la pct. 1 lit. b) subpct. (iv)
Fondul sau administratorul de fonduri trebuie să aplice măsuri de cunoaștere a clientelei în funcție de riscuri cu privire la investitorul final care este clientul fondului sau al administratorului de fonduri. Pentru a-și îndeplini obligațiile de cunoaștere a clientelei, fondul sau administratorul de fonduri poate apela la intermediar în conformitate cu și sub rezerva respectării prevederilor art. 18 din Legea nr. 129/2019.
4.1. Măsurile suplimentare privind cunoașterea clientelei, în cazul în care riscul este crescut, în special în cazul în care fondul este desemnat pentru un număr limitat de investitori, pot include pe cele prevăzute la pct. 2.1.
4.2. Măsurile simplificate, în situații de risc scăzut, pot consta în aceea că fondul sau administratorul de fonduri obține date de identificare din registrul de acțiuni al fondului, precum și informațiile prevăzute la art. 18 alin. (6) din Legea nr. 129/2019 [art. 27 alin. (1) din Directiva (UE) 2015/849], pe care fondul sau administratorul de fonduri trebuie să le obțină de la intermediar într-un termen rezonabil; fondul sau administratorul de fonduri trebuie să stabilească termenul respectiv în concordanță cu abordarea bazată pe riscuri.
4.2.1. Măsurile simplificate de cunoaștere a clientelei prevăzute la pct. 4.2 se aplică numai sub rezerva respectării condițiilor prevăzute la pct. 3.2.1.
Source: legislatie.just.ro (Official Gazette). The text shown is the current consolidated form (in Romanian).
We use cookies to analyze site traffic. See our Privacy Policy for details.